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筹资30亿美元！雷曼事件一战成名的亿万富翁又要出手

时间 :2023-07-06 18:05:15   来源 : 金十数据

布莱恩·希金斯（Brian Higgins）帮助指导King Street Capital Management抓住了过去20年里一些最引人注目的不良债务事件的投资机会，从雷曼兄弟、露华浓到WeWork Inc.。

如今，这位管理着230亿美元资产的对冲基金联合创始人正与他的同事们一起准备新的抓住机会，因为利率上升和经济疲软使负债累累的公司比在借贷成本低得多的时候背负更沉重的债务。


(相关资料图)

希金斯于1995年与第一波士顿校友比昂迪（Fran Biondi）共同创立了King Street，据一位知情人士透露，该公司正在通过各种基金寻求约30亿美元的新资本，目标是信贷市场的机会。

这家基金管理公司加入了Angelo Gordon & Co.和Brookfield Asset Management等基金的行列，为信贷市场筹集资金。随着不良债务（即违约或违约风险很高的贷款或债券）数量激增，人们对信贷市场的担忧正在加剧。外媒汇编的数据显示，截至上个月底，美洲地区以美元计价的公司债和贷款的存量约为2740亿美元，而2022年5月初还不到1000亿美元。

正如希金斯所看到的，随着金融环境逐渐收紧，机会将随着时间的推移而出现，因为企业和消费者仍然有数万亿美元的多余储蓄。

“这个市场是一场‘慢动作的车祸’”，他说。“在新增贷款方面存在机会，但要稳步前行，不能急于行动。”

这家总部位于纽约的公司已经从一段充满挑战的时期恢复过来。由于投资者对多年来较低的个位数回报率感到失望，King Street面临着客户流失的问题，该基金目前的持仓中有约40%的现金。在比昂迪于2019年出人意料地宣布将于次年退休之后，该基金还出现了资金外流。

据知情人士透露，其旗舰基金在2023年的表现优于同行，截至5月份的收益率约为4.5%，高于彭博信贷对冲基金指数2.2%的收益率。这位人士说，在此之前，该基金在2022年下跌了3.8%，而同期对冲基金指数下跌了约5%。

King Street拒绝就其筹资和业绩数据置评。

自成立以来，King Street悄无声息地积累了一些陷入财务困境的知名公司的股份。在雷曼兄弟倒闭数年后，有少数基金通过交易其债务获利数十亿美元，King Street就是其中之一。至于露华浓，在该化妆品品牌破产过程中，King Street和其他债权人最终接管了该品牌的控制权。对于WeWork，包括King Street在内的债券持有人达成了一项协议，将提供新的资金，并转换为这家陷入困境的公司的新债务和股权。

该基金还涉足房地产贷款和抵押贷款义务，并在2020年推出了一项战略，以利用疫情冲击下受到影响的高质量公司的贷款机会和折价。

在利率不断上升的背景下，King Street一直在加大对私募股权公司的救助融资和其他负债管理交易的力度，这些公司正面临难以偿还债务的困境。

与此同时，据知情人士透露，随着违约率攀升和债务到期期限逼近，King Street正在关注从纽约的公寓开发项目到威尼斯酒店的商业房地产领域的融资机会。

King Street合伙人兼联席投资组合经理Paul Goldschmid还表示，“我们近期最看好的一些投资是在医疗保健领域，我们认为目前有一些高质量的公司需要资金，因为它们的利润率受到冲击，但我们认为，随着时间的推移，它们将会复苏并具备偿付能力”。

King Street在过去几年的交易中变得更加激进，外媒5月份报道称，该公司仅持有8%的现金储备，而去年这一比例高达18%。如果市场按照其预期发展，这种更激进的策略可能会提高其回报率。

“考虑到充满挑战的市场，去年维持现状其实是件好事，我希望这能让他们处于一个可以利用这个环境的位置”，Evoke Advisors的管理合伙人比塞里尔（Damien Bisserier）说，其客户自2015年以来一直投资于King Street。

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